US-Outperformer im Anmarsch

Nachdem der kanadische Asset-Manager Montrusco Bolton mit dem UI I – Montrusco Bolton Global Equity Fund in gut einem Jahr 300 Millionen Euro in Deutschland und Europa einsammeln konnte, bringen sie nun ihren zweiten Erfolgsfonds nach Europa. Der UI I - Montrusco Bolton US Equity Fund investiert in ein konzentriertes Portfolio aus 20 bis 40 Unternehmen investiert. 

Bottom-up und ESG sind das Erfolgskonzept

Fondsmanager Jean David Meloche verfolgt einen Bottom-up-Anlageansatz, der ESG-Aspekte in den Anlageprozess einbezieht. Die zugrundeliegende Strategie wird in der kanadischen Urvariante seit 1986 verfolgt. Seit 2008 ist Meloche für den Fonds verantwortlich. Seit er am Ruder des Fonds ist, konnte er in elf von 14 Jahren den S&P-500-Index schlagen. Die jährliche Outperformance pro Jahr betrug knapp zwei Prozentpunkte seit 2008. Meloche investiert in Unternehmen, die einen Wettbewerbsvorteil haben, einen „Burggraben“ aufweisen und aufgrund von gutem Management sowie robusten Geschäftsmodellen auch Wachstum erzielen. 

Strenge Fundamentalanalyse

Zudem berücksichtigt der Kanadier ESG-Faktoren in seinem Anlageprozess. Die potenziellen Fondstitel werden einer strengen Fundamentalanalyse sowie einer Risikobewertung unterzogen und müssen eine hohe Punktzahl auf Montrusco Boltons eigener Nachhaltigkeits-Scorecard erreichen, die auf sechs Säulen beruht. Durch den normenbasierten Ausschluss von nicht ethischen Unternehmen und solchen, die mehr als fünf Prozent ihrer Einnahmen aus der Produktion und dem Vertrieb von Erwachsenenunterhaltung und Glücksspiel, Bergbau, Atomenergie, Tabak und Alkohol oder Waffen erzielen. 

Nur 29 Titel sind im Fonds

Der Bottom-up-Ansatz führt zu einem konzentrierten Portfolio von 20 bis 40 Titeln (aktuell 29). Die Top Ten sind derzeit mit gut 49 Prozent gewichtet. Die Active-Share-Quote liegt bei rund 80 Prozent. Größte Positionen sin d Microsoft (8,0%), Danaher (6,2%), Amazon (5,4%), Waste Connections (5,0%) und die CME Group (4,5%). 

Fazit: Der Montrusco Bolton US Equity weist eine Top-Historie auf und dürfte auch weiterhin outperformen.

Fondsdaten

Der kanadische Variante des Montrusco Bolton US Equity Funds (schwarze Linie) hat sich deutlich besser als der S&P 500 (gelb) entwickelt.